简介
荷兰的 Box 3 税是对储蓄和投资所得征收的税。
其主要基于推定（假定）回报。然而，自 2025 年起，如实际回报更低，纳税人可以申报其实际回报，这意味着在有利情况下，该体系可有效按真实收入征税。
尽管常被描述为“财富税”，但从技术上讲，Box 3 是对推定的投资收益征税，而非对资产总额本身征税。
该税适用于荷兰税务居民，并在有限情况下适用于持有荷兰来源资产的非居民。
2026 年该制度尤为值得关注的方面：
- 实行 36% 的单一税率；
- 对不同资产类别（现金、投资、债务）区别对待；
- 正逐步过渡至 实际回报计税模式。
要点
- Box 3 对推定收益征税，或在申报且较低时按实际回报征税
- 单一税率：36%（2026）
- 计算前适用免税额
- 不同资产类别对应不同推定回报率
- 实际回报申报（OWR）已纳入体系
- 预计 2028 年将全面改革为实际回报计税
什么是荷兰的 Box 3 税？
Box 3 税是荷兰个人所得税的一部分，用于对储蓄和投资所得征税。
这并非对财富本身征税，而是对税务机关计算的 虚构、推定或真实（甚至未实现）回报征税。
通常适用于：
- 储蓄账户；
- 股票与股份；
- 加密货币持有；
- 第二套住房与投资性房地产；
- 其他金融资产。
专业提示：若更有利，纳税人可选择适用实际回报计税，而非默认的推定回报制度。
Box 3 税如何运作（2026 年制度解读）
Box 3 的计算遵循荷兰税务机关采用的结构化流程。
计算步骤：
- 计算资产总额；
- 扣除合格债务；
- 扣减免税额；
- 将剩余资产划分至各类别；
- 按类别适用推定回报率；
- 对计算得出的回报适用36% 税率。
2026 关键更新
该体系依据资产类型适用 不同的推定或实际（未实现）回报率，通常分为：
- 银行储蓄（较低推定回报）；
- 投资（如股票与加密资产，较高推定回报）；
- 债务（可部分抵扣，有限制）。
免税额每年调整，用于确定低于该阈值时无需缴纳 Box 3 税。
免税额（2026）
|
情形 |
免税额 |
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单身纳税人 |
约 €59,357（每年更新的数值） |
|
税务伴侣 |
约 €118,714（合并数值） |
免税额是指在 Box 3 税适用前您可持有的储蓄和投资金额。仅超出该阈值的部分计入应税基数。
这意味着：
- 若您的资产总额低于免税额 → 无需缴纳 Box 3 税；
- 若超出 → 仅将超出部分计入计算，而非整个投资组合。
洞见： 触发 Box 3 的是超出阈值的部分，而非资产总额。
Box 3 资产类别
Box 3 的征税取决于资产的分类方式。
每类资产都有不同的推定或实际回报，这将直接影响最终税负。
银行储蓄
- 推定回报最低的类别；
- 包括储蓄账户与短期存款；
- 通常带来最低的 Box 3 税负。
洞见： 高流动性资产因预期回报较低而税负较轻。
投资（股票、加密资产）
- 相较储蓄，推定回报更高；
- 包括股票、ETF、加密资产与基金；
- 通常是 Box 3 税负的主要来源。
洞见： 在默认制度下，波动性资产被视为高收益，即使实际回报为负——除非适用实际回报选项。
其他资产（房地产、第二套住房）
- 通常归入最高回报类别；
- 包括第二套住房、出租物业及某些非自住房地产持有。
专业提示： 房地产通常因被认为具备长期稳定增值而税负更重。然而，根据税收协定，境外房地产往往从荷兰应税基数中排除，这可显著降低 Box 3 暴露——建议寻求专业意见。
债务
- 可部分从应税基数中扣除
- 受阈值与限制约束
- 并非在所有情况下都能完全抵消资产
专业提示： 债务可降低应税财富，但仅在税法规定的特定限额内。
Box 3 税率（2026）
- 单一税率：36%；
- 适用于计算得到的推定收益，而非资产总值。
这意味着，课税并非针对您的资产规模，而是针对在应用 Box 3 计算规则后资产所产生的推定或真实（未实现）回报。
在实际中：
- 首先按资产类别分配并确定其推定或实际回报；
- 仅对该计算出的回报征收 36% 税；
- 资产本金本身并不直接按 Box 3 计税。
洞见： 两位投资者即使投资组合总额相同，所缴税额也可能因资产构成不同而差异显著，而不仅仅取决于总财富。
实际回报 vs 推定回报
传统上，Box 3 完全基于虚构或推定回报征税，而不考虑实际投资表现。
但由于法律层面的发展，这一制度已显著演变。
关键进展：
- 荷兰最高法院（2024 年）的裁决质疑了该制度的公平性
- 在许多情况下，推定回报高于实际回报，导致超额征税问题
- 因此引入了纠正机制
当前制度（自 2025 年起）：
- Tegenbewijsregeling（实际回报选项已集成至税制）
- 在年度所得税申报中直接申报实际回报
这些规则允许纳税人以实际回报替代推定回报计税。这在默认制度对未实现收益征税、但该收益可能在后续期间消失的情形下尤为重要。
专业提示： 实务中，Box 3 不再纯属虚构体系——在许多情况下已可进行实际回报调整。
实际回报体系（2025–2028 过渡期）
荷兰的 Box 3 目前处于过渡阶段，正从纯粹的推定回报体系转向更加考虑真实投资表现的制度。
在实际中，这意味着如果实际回报低于推定回报，纳税人已可相应调整其税务负担。
OWR 表格（重要实务更新）
通过 Opgaaf Werkelijk Rendement（OWR）表，纳税人可申报其实际投资回报，而非依赖标准的推定计算。
要点：
- 用于纠正 Box 3 评估结果；
- 可在符合条件时追溯适用于以往纳税年度；
- 自 2025 年起，实际回报申报已直接整合进标准所得税申报流程。
专业提示： 当实际回报较低或为负时，该机制可显著降低税负。
2028 年改革（Wet werkelijk rendement）
Box 3 的全面结构性改革计划纳入 Wet werkelijk rendement 框架。
预计变化包括：
- 转向以实际回报而非推定收益为基础的计税
- 可能纳入未实现收益（例如资产在出售前的增值）
- 对投资的记录与申报要求将趋于增加
外籍人士与海外资产的 Box 3
对于国际纳税人和外籍人士，Box 3 的征税更为复杂。
关键规则：
- 荷兰税务居民通常按全球范围的储蓄与投资计税；
- 非居民仅就特定荷兰来源资产纳税；
- 跨境情形往往需依据协定进行调整。
主要风险领域：
- 双重征税风险；
- 对国际税收协定的依赖；
- 根据居留状态与时间点不同而产生差异化处理。
洞见： 外籍人士常因多重税制叠加而面临更高复杂度。
Box 3 计算示例（2026）
以下为基于 2026 年制度的简化且贴近实际的示例。
示例 1：仅有储蓄（单身纳税人）
- 储蓄：€80,000
- 债务：€0
- 免税额：€59,357
- 应税资产：€20,643
推定回报（储蓄约 1%）→ €20,643 × 1% ≈ €206
税额（36%）→ €74
洞见： 仅含储蓄的投资组合通常对应极低的 Box 3 税负。
示例 2：混合型组合（单身纳税人）
- 储蓄：€50,000
- 投资：€100,000
- 资产总额：€150,000
- 免税额：€59,357
- 应税基数：€90,643
加权推定回报：
- 储蓄（约 1%）→ €50,000 → €500
- 投资（约 6%）→ €100,000 → €6,000
推定回报合计 ≈ €6,500
按应税部分调整（约占总资产的 60.4%）：→ €6,500 × 0.604 ≈ €3,926
税额（36%）→ ≈ €1,413
洞见： 投资类资产是 Box 3 税负的主要驱动因素。
示例 3：房地产 + 债务（单身纳税人）
- 第二套住房：€200,000
- 债务：€50,000
- 净资产：€150,000
- 免税额：€59,357
- 应税基数：€90,643
推定回报（房地产约 6%）→ €200,000 × 6% = €12,000
债务抵减（约 2.5% 负收益）→ €50,000 × 2.5% ≈ €1,250 抵减
净推定回报 → €12,000 – €1,250 = €10,750
按应税部分调整（约 60.4%）→ €10,750 × 0.604 ≈ €6,493
税额（36%）→ ≈ €2,337
洞见： 即便使用杠杆，房地产仍是 Box 3 中税负最重的资产类型之一。
Box 3 税的常见错误（尤其是外籍人士）
- 误解境外资产与收入的计税方式——全球资产即便在境外已征税，仍可能计入 Box 3；协定减免并非总是直观易用；
- 低估未实现收益的纳税影响——在默认制度下，可能就尚未实现且之后可能回吐的“账面利润”纳税；
- 资产误分类（储蓄 vs 投资 vs 其他资产）——会显著改变适用的推定回报；
- 在符合条件时未采用实际回报选项——错失降低或消除税负的机会；
- 错误处理债务扣除——常对阈值与负回报规则理解不当；
- 误判外籍居留相关的税务居民规则——导致意外的全球征税。
专业提示： 多数 Box 3 错误并非源自税率本身，而是来自于资产分类与申报错误。
如何合法降低 Box 3 税负
Box 3 的税负并非一成不变，通常可通过结构与分类选择加以影响。
常见的合规优化方式包括：
- 资产配置优化——根据推定回报影响在储蓄与投资之间进行调整。
- 债务安排——在允许阈值内策略性使用可扣除负债。
- 税务伴侣优化——在伴侣间分配资产以最大化合并免税额。
- 使用 OWR 更正——当实际回报低于推定回报时提出调整申请。
洞见： 大多数 Box 3 优化源于分类效应，而非“避税”。
Box 3 与荷兰其他税种
| 税种 | 征税对象 |
| Box 1 | 所得（工资、经营收入、自住房） |
| Box 2 | 重大权益（公司持股） |
| Box 3 | 储蓄与投资（推定回报体系） |
洞见： Box 3 是荷兰唯一基于推定或实际未实现的投资收益而非已实现收入计税的税目。
总结
荷兰的 Box 3 征税是一个混合体系，兼具：
- 推定回报模型仍为计算基线；
- 但在更有利时，纳税人可适用实际回报计税。
在 2026 年，该体系仍处于过渡期，结果高度取决于：
- 资产分类；
- 纠正机制的使用；
- 申报的准确性。
常见问题解答
Box 3 是对储蓄与投资所得征税的荷兰税种，基于推定回报体系而非实际利润计算。
以资产总额减去债务和免税额为基础，按不同类别适用不同的推定或实际（未实现）回报，并以 36% 单一税率计税。
是的，在默认的 Box 3 体系下，实际上基于推定回报征税，可能涵盖未实现收益。不过，若您的实际回报更低，可适用实际回报计税以降低税负。
可以，可通过资产结构安排、债务优化、税务伴侣间的资产分配以及使用 OWR 更正机制等方式实现。
OWR（Opgaaf Werkelijk Rendement）是一种机制，允许纳税人在特定情况下用实际回报替代推定回报进行申报。
荷兰正朝着 2028 年实施的实际回报体系迈进，其运作方式可能与资本利得式的计税模式相似。
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