Податок на приріст капіталу в Нідерландах – як це працює

Головні висновки:

• У Нідерландах немає традиційного податку на приріст капіталу для більшості фізичних осіб;
• Натомість інвестиції оподатковуються за системою Боксів (Бокс 1, 2 і 3);
• Більшість активів підпадає під Бокс 3, де податок базується на умовній дохідності, а не на фактичному прибутку;
• Ви можете сплачувати податок, навіть якщо ваші інвестиції не приносять реальних прибутків;
• Бокс 2 — єдиний випадок, коли оподатковується фактичний приріст капіталу (для акціонерів із часткою ≥5%);
• З 2028 року очікуються суттєві зміни, які можуть запровадити оподаткування реальних доходів.

Чи існує податок на приріст капіталу в Нідерландах?

Коротка відповідь: Ні — у Нідерландах немає традиційного податку на приріст капіталу для більшості фізичних осіб.

Замість оподаткування фактичного прибутку під час продажу активів у Нідерландах застосовується модель оподаткування за Боксами:

• Бокс 1 → дохід від роботи та основного місця проживання;
• Бокс 2 → дохід від істотної частки в компанії (≥5%);
• Бокс 3 → заощадження та інвестиції (найбільш релевантно для приросту капіталу).

Ця структура часто спричиняє плутанину, особливо для експатів та інвесторів, які звикли до систем, де прибуток оподатковується в момент продажу.

Ключова відмінність:

Оподатковується не фактичний прибуток, а умовна дохідність.

На практиці це означає:

• Ваш реальний прибуток або збиток не є головним фактором;
• Податкова служба припускає теоретичну дохідність ваших активів;
• Податок застосовується до цієї припущеної дохідності, а не до ваших фактичних результатів.

Як оподатковується приріст капіталу в Нідерландах (пояснення системи Боксів)

Щоб зрозуміти, як працює приріст капіталу в Нідерландах, важливо розібратися в системі трьох Боксів.

Бокс 1 — дохід від роботи та основного житла

Бокс 1 охоплює:

• Дохід від найманої праці;
• Дохід від самозайнятості;
• Основне житло.

У більшості випадків:

• Продаж вашого основного житла не обкладається податком на приріст капіталу, за умови що воно кваліфікується як ваше головне місце проживання.

Втім:

• Якщо нерухомість використовується як бізнес-актив, можуть застосовуватися інші податкові правила.

Бокс 2 — істотна частка (5%+)

Бокс 2 застосовується, якщо ви володієте 5% або більше акцій компанії.

У такому разі:

• Оподатковується фактичний приріст капіталу;
• Податок застосовується під час продажу акцій або отримання дивідендів.

Типові ставки (2026):

• ~24,5% до певного порога (нижче €68 843);
• ~31% понад цей рівень.

Це найближчий аналог традиційного податку на приріст капіталу в Нідерландах, оскільки він базується на реальному прибутку, а не на припущених доходах.

Бокс 3 — заощадження та інвестиції (найбільш релевантний)

Саме в Боксі 3 більшість фізичних осіб стикається з оподаткуванням інвестицій.

Він застосовується до:

• Акцій та ETF;
• Криптовалюти;
• Рахунків заощаджень;
• Другого житла та інвестиційної нерухомості.

Ключові особливості:

• Немає податку на фактичний приріст капіталу;
• Натомість податок базується на умовній дохідності;
• До розрахованої дохідності застосовується фіксована ставка приблизно 36%.

Важливий нюанс:

Ви можете сплачувати податок, навіть якщо ваші інвестиції мають слабкі результати або генерують збитки.

Це один із найбільш дискусійних аспектів нідерландської податкової системи.

Як працює Бокс 3 (чинна система)

Система Боксу 3 визначає ваш податок на основі вартості ваших активів, а не фактичного доходу.

Замість припущення фіксованої дохідності нідерландська податкова система застосовує різні припущені норми залежно від типу активу.

Наприклад (спрощена ілюстрація):

• Заощадження → нижча припущена дохідність;
• Інвестиції (акції, крипто, друга нерухомість) → вища припущена дохідність.

Ці припущені норми щороку встановлює податкова служба і їх використовують, щоб розрахувати ваш оподатковуваний дохід у Боксі 3, незалежно від ваших фактичних результатів — якщо лише ви не подасте заяву на коригування (див. нижче).

Ключові елементи

• Ваші активи оцінюються на 1 січня податкового року;
• Діє неоподатковуваний мінімум (heffingsvrij vermogen) (до €59 357 на особу);
• Різні типи активів мають різні припущені норми дохідності;
• Ефективна ставка податку на розраховану дохідність становить 36%.

Приклад

Припустімо:

• Загальні активи: €150,000
• Неоподатковуваний мінімум: €59,357
• Оподатковувана база: €93,643

Якщо припущена дохідність становить 4%:

• Умовна дохідність = €93,643 × 4% = €3,626
• Податок = €3,626 × 36% = €1,305

Навіть якщо ваш фактичний результат був:

• €0 або від’ємний

Ви все одно можете заборгувати податок, розрахований за цією методикою.

Чому в Нідерландах немає традиційного податку на приріст капіталу

На відміну від таких країн, як Велика Британія чи США, Нідерланди не покладаються на традиційну систему податку на приріст капіталу для більшості фізичних осіб.

Натомість використовується спрощений підхід на основі умовної (deemed) дохідності.

1. Простота

Одна з головних причин — адміністративна простота.

• Не потрібно відстежувати ціни купівлі та продажу;
• Не потрібно проводити складні розрахунки для кожної операції;
• Відсутні стратегії таймінгу щодо моменту продажу активів.

Це спрощує систему як для платників, так і для податкових органів.

2. Адміністративна ефективність

Оподаткування фіксованої припущеної дохідності дозволяє системі:

• Зменшити складність звітності;
• Мінімізувати суперечки щодо оцінки та часу операцій;
• Оптимізувати процес збору податків.

Втім, за таку простоту доводиться платити — податок може не відображати реальні фінансові результати.

3. Історична модель оподаткування

Нідерландська система історично зосереджувалась на оподаткуванні багатства, а не реалізованих прибутків.

Тому:

• Заощадження та інвестиції відносяться до Боксу 3;
• Податок базується на загальній вартості активів, а не на прибутку від транзакцій.

Хоча раніше вона працювала ефективно, останніми роками ця модель зазнає дедалі більшої критики.

Оподаткування реальних доходів: що вже змінилося

Поки Нідерланди планують повний перехід до оподаткування фактичних результатів до 2028 року, важлива зміна вже набула чинності.

Після рішення Hoge Raad у червні 2024 року чинну систему Боксу 3 визнано неправомірною у випадках, коли припущена дохідність перевищує фактичну.

У результаті у 2025 році запроваджено нове правило — Tegenbewijsregeling (правило зустрічного доказу).

Це дозволяє платникам податків:

• Доводити свій фактичний (реальний) результат замість використання припущених норм;
• Сплачувати податок лише з реального доходу, якщо він нижчий;
• Сплачувати нуль податку у разі збитків.

Щоб скористатися цим, платники мають подати Opgaaf werkelijk rendement (OWR).

Як це працює на практиці

• За податкові роки 2017–2024 → окрема форма OWR (доступна з липня 2025 року);
• Починаючи з 2025 року → включено безпосередньо до щорічної декларації з прибуткового податку (aangifte inkomstenbelasting).

На практиці це означає:

Для багатьох інвесторів нідерландський Бокс 3 уже працює як податок на реальні результати — не лише з 2028 року, а вже сьогодні.

Майбутні зміни: податок на приріст капіталу у 2028 році

Нідерланди планують масштабну реформу системи оподаткування інвестицій.

З 2028 року очікується перехід чинної моделі Боксу 3 до оподаткування на основі фактичних результатів.

Це означає перехід до гібридної системи, що включатиме елементи:

• оподаткування приросту капіталу;
• оподаткування приросту вартості капіталу;
• оподаткування реальних інвестиційних доходів.

Що зміниться?

У межах нової системи:

• Фактичний дохід (відсотки, дивіденди) оподатковуватиметься;
• Зростання вартості активів може стати об’єктом оподаткування;
• Деякі активи оподатковуватимуться під час реалізації (продажу), а не щороку.

Це є фундаментальним зсувом від теоретичної моделі до системи, заснованої на реальних результатах.

Реалізовані та нереалізовані прибутки

Одна з найважливіших змін — підхід до оподаткування прибутків.

• Акції та крипто можуть оподатковуватись щорічно, навіть без продажу;
• Нерухомість може оподатковуватися під час продажу;

Це створює потенційну проблему:

Можлива сплата податку з прибутку без отримання готівки (ліквідна проблема).

Це суттєве занепокоєння для інвесторів із довгостроковими активами.

Чому це важливо

Ці зміни суттєво вплинуть на управління інвестиціями.

• Податкове планування стане складнішим;
• Час продажу активів набуде більшого значення;
• Загальне податкове навантаження може змінитися залежно від структури портфеля.

Як для резидентів, так і для експатів, розуміння цих майбутніх змін є критично важливим для довгострокового фінансового планування.

Запропонована реформа (Wet werkelijk rendement box 3), схвалена Tweede Kamer у лютому 2026 року, має на меті повністю замінити чинну систему оподаткуванням на основі фактичних результатів.

Втім, завдяки Tegenbewijsregeling окремі елементи цієї системи вже діють сьогодні — особливо для платників, у яких реальні результати нижчі за припущені.

Податок на приріст капіталу для експатів

Для експатів нідерландська система може бути особливо заплутаною.

Хоча однакові правила застосовуються до всіх, відмінності між податковими системами різних країн часто призводять до непорозумінь.

Ключові ризики

1. Неправильне розуміння Боксу 3

Багато експатів припускають, що податок не застосовується, оскільки немає традиційного податку на приріст капіталу. Насправді багатство все одно оподатковується щороку.

2. Подвійне оподаткування

Експати можуть зіткнутися з ситуаціями, коли:

• Нідерланди оподатковують умовні доходи (Бокс 3);
• Інша країна оподатковує фактичний приріст капіталу.

Без належного структурування це може призвести до накладання податкових зобов’язань.

3. Відмінності у часі оподаткування

Різні країни оподатковують:

• У момент продажу;
• Або щороку (як у Нідерландах).

Ця невідповідність може створювати неочікувані податкові зобов’язання.

Невідповідність для експатів зі США (важливий нюанс)

Для експатів зі Сполучених Штатів ситуація особливо складна.

• США оподатковують фактичний приріст капіталу під час реалізації;
• Нідерланди оподатковують умовні доходи щороку (Бокс 3);

Це означає:

• Вас можуть оподатковувати в обох країнах за різними правилами;
• Податкові кредити можуть не повністю компенсувати різницю;

У підсумку експатам зі США часто потрібне ретельне податкове планування, щоб уникнути неефективності.

Поширені помилки

Попри видиму простоту, багато платників неправильно розуміють, як насправді працює податок на приріст капіталу в Нідерландах.

1. Припущення, що податків узагалі немає

Поширена помилка — вважати, що податок не застосовується, оскільки немає традиційного податку на приріст капіталу.

Насправді:

• Більшість інвестицій оподатковується в Боксі 3;
• Податок нараховується щороку, незалежно від фактичного прибутку.

2. Ігнорування Боксу 3

Деякі інвестори зосереджуються лише на реалізованому прибутку і не враховують:

• Щорічне оподаткування загальної вартості активів;
• Вплив умовної дохідності;

Це може призвести до недооцінки загального податкового навантаження.

3. Відсутність планування щодо реформи 2028 року

Майбутній перехід до оподаткування фактичних результатів змінить підхід до оподаткування інвестицій.

Непідготовленість може призвести до:

• Вищого майбутнього податкового навантаження;
• Неоптимальних структур активів.

4. Неправильна класифікація активів

Невірне віднесення активів до неправильного Боксу може призвести до:

• Переплати податків;
• Втрати можливостей для оптимізації оподаткування;
• Проблем із дотриманням вимог.

Як зменшити податки з інвестицій у Нідерландах

Хоча система значною мірою фіксована, все ж існують способи оптимізувати вашу податкову позицію.

1. Структурування активів (Бокс 2 vs Бокс 3)

• Володіння активами через компанію (Бокс 2) у деяких випадках може бути ефективнішим;
• Пряме володіння зазвичай підпадає під Бокс 3;

Вибір правильної структури залежить від вашої інвестиційної стратегії.

2. Стратегії вибору часу

З огляду на майбутні реформи:

• Час продажу активів може стати важливішим;
• Довгострокові та короткострокові стратегії володіння можуть мати різні податкові наслідки.

3. Використання статусу партнерів (подвійний ліміт)

Неоподатковуваний ліміт у Боксі 3 застосовується на кожну особу.

Це означає:

• Партнери можуть фактично подвоїти неоподатковуваний поріг;
• Активи можна розподілити між партнерами для підвищення ефективності.

4. Професійне структурування

Через складність нідерландської системи — особливо з огляду на майбутні зміни — професійна консультація допоможе:

Підготуватися до майбутніх податкових реформ.

Оптимізувати розподіл активів;

Уникнути подвійного оподаткування;

Висновок

У Нідерландах немає традиційного податку на приріст капіталу — але це не означає, що інвестиції не оподатковуються.

Натомість система Боксів — передусім Бокс 3 — визначає, як оподатковуються ваші активи, часто на основі умовної дохідності, а не фактичного прибутку.

З очікуваними з 2028 року масштабними змінами важливо розуміти, як система працює сьогодні — і як вона еволюціонуватиме — для ефективного податкового планування.

Часті запитання

1. Is there capital gains tax in the Netherlands? + −

2. Do I pay tax when I sell stocks? + −

3. How are crypto gains taxed? + −

4. Do you pay Box 3 tax on foreign assets? + −

5. How does the tax-free allowance work in Box 3? + −