Impôt sur les plus-values aux Pays-Bas – Fonctionnement

À retenir :

• Il n’existe pas d’impôt traditionnel sur les plus-values aux Pays‑Bas pour la plupart des particuliers;
• À la place, les investissements sont imposés selon le système des Box (Box 1, 2 et 3);
• La plupart des actifs relèvent de la Box 3, où l’impôt est fondé sur un rendement présumé, et non sur le gain réel;
• Vous pouvez payer de l’impôt même si vos investissements ne génèrent aucun gain réel;
• La Box 2 est le seul cas où les plus-values réelles sont imposées (pour les actionnaires détenant ≥ 5 %);
• D’importants changements sont attendus à partir de 2028, avec une possible imposition des rendements réels.

Y a‑t‑il un impôt sur les plus‑values aux Pays‑Bas ?

Réponse courte : non – il n’existe pas d’impôt classique sur les plus‑values aux Pays‑Bas pour la plupart des particuliers.

Plutôt que d’imposer les profits réels lors de la vente des actifs, le système néerlandais utilise un modèle d’imposition par Box :

• Box 1 → revenus du travail et résidence principale;
• Box 2 → revenus de participations substantielles (≥ 5 %);
• Box 3 → épargne et investissements (la plus concernée par les plus‑values).

Cette structure prête souvent à confusion, notamment pour les expatriés et investisseurs habitués à des systèmes où les gains sont imposés au moment de la vente.

La différence clé est la suivante :

Vous n’êtes pas imposé sur les gains réels, mais sur un rendement présumé.

En pratique, cela signifie :

• Vos gains ou pertes réels ne sont pas le facteur déterminant;
• L’administration fiscale suppose un rendement théorique de vos actifs;
• L’impôt s’applique à ce rendement supposé, et non à votre performance réelle.

Comment les plus‑values sont imposées aux Pays‑Bas (explication du système des Box)

Pour comprendre comment les plus‑values aux Pays‑Bas sont imposées, il est essentiel de détailler le système en trois Box.

Box 1 – Revenus du travail et résidence principale

La Box 1 couvre :

• Revenus salariés;
• Revenus d’indépendant;
• Résidence principale.

Dans la plupart des cas :

• Il n’y a pas d’impôt sur la plus‑value lors de la vente de votre résidence principale, pour autant qu’elle soit bien considérée comme telle.

Cependant :

• Si un bien immobilier est utilisé comme actif professionnel, des règles fiscales différentes peuvent s’appliquer.

Box 2 – Participation substantielle (5 % ou plus)

La Box 2 s’applique si vous détenez 5 % ou plus des actions d’une société.

Dans ce cas :

• Les plus‑values réelles sont imposées;
• L’impôt s’applique lorsque vous vendez des actions ou percevez des dividendes.

Taux indicatifs (2026) :

• ~24.5% jusqu’à un seuil (en dessous de €68,843);
• ~31% au‑delà de ce niveau.

C’est ce qui se rapproche le plus d’un impôt traditionnel sur les plus‑values aux Pays‑Bas, puisqu’il est basé sur des profits réels plutôt que sur des rendements supposés.

Box 3 – Épargne et investissements (la plus pertinente)

La Box 3 est celle où la plupart des particuliers rencontrent l’imposition de leurs placements.

Elle s’applique à :

• Actions et ETF;
• Cryptomonnaies;
• Comptes d’épargne;
• Résidences secondaires et biens immobiliers d’investissement.

Caractéristiques clés :

• Pas d’impôt sur les plus‑values réelles;
• À la place, l’impôt est basé sur un rendement présumé;
• Un taux forfaitaire d’environ 36% s’applique à ce rendement calculé.

Point crucial :

Vous pouvez payer de l’impôt même si vos investissements performent mal ou génèrent des pertes.

C’est l’un des aspects les plus débattus du système fiscal néerlandais.

Fonctionnement de la Box 3 (système actuel)

Le système de la Box 3 détermine votre impôt en fonction de la valeur de vos actifs, et non de votre revenu réel.

Au lieu de supposer un rendement fixe, le système néerlandais applique différents rendements présumés selon le type d’actif.

Par exemple (illustration simplifiée) :

• Épargne → rendement présumé plus faible;
• Investissements (actions, crypto, résidence secondaire) → rendement présumé plus élevé.

Ces rendements présumés sont fixés chaque année par l’administration fiscale et utilisés pour calculer votre revenu imposable en Box 3, indépendamment de vos résultats réels – sauf si vous demandez un ajustement (voir ci‑dessous).

Éléments clés

• Vos actifs sont évalués au 1er janvier de l’année fiscale;
• Un abattement (heffingsvrij vermogen) s’applique (jusqu’à €59,357 par personne);
• Les différents types d’actifs ont des rendements présumés différents;
• Le taux effectif appliqué au rendement calculé est de 36%.

Exemple

Supposons :

• Actifs totaux : €150,000
• Abattement : €59,357
• Base imposable : €93,643

Si le rendement présumé est de 4 % :

• Rendement présumé = €93,643 × 4% = €3,626
• Impôt = €3,626 × 36% = €1,305

Même si votre rendement réel était :

• €0 ou négatif

Vous pourriez tout de même devoir de l’impôt sur ce montant calculé.

Pourquoi il n’existe pas d’impôt traditionnel sur les plus‑values aux Pays‑Bas

Contrairement à des pays comme le Royaume‑Uni ou les États‑Unis, les Pays‑Bas ne reposent pas sur un système classique d’impôt sur les plus‑values pour la plupart des particuliers.

Ils utilisent plutôt une approche simplifiée basée sur des rendements présumés (forfaitaires).

1. Simplicité

L’une des principales raisons est la simplicité administrative.

• Pas besoin de suivre les prix d’achat et de vente;
• Pas de calculs complexes pour chaque transaction;
• Pas de stratégies de calendrier liées au moment de la vente des actifs.

Cela simplifie le système pour les contribuables comme pour l’administration fiscale.

2. Efficacité administrative

En imposant un rendement présumé fixe, le système :

• Réduit la complexité déclarative;
• Limite les litiges sur l’évaluation et le calendrier;
• Rationalise le recouvrement de l’impôt.

Cependant, cette simplicité a un coût – l’impôt peut ne pas refléter les résultats financiers réels.

3. Modèle fiscal historique

Le système néerlandais s’est historiquement concentré sur l’imposition du patrimoine plutôt que des gains réalisés.

C’est pourquoi :

• L’épargne et les investissements relèvent de la Box 3;
• L’impôt est calculé sur la valeur totale des actifs plutôt que sur un profit lié à une transaction.

Bien qu’efficace par le passé, ce modèle a fait l’objet de critiques croissantes ces dernières années.

Payer l’impôt sur les rendements réels : ce qui a déjà changé

Alors que les Pays‑Bas prévoient une transition complète vers l’imposition des rendements réels d’ici 2028, un changement important est déjà entré en vigueur.

À la suite d’une décision de la Hoge Raad en juin 2024, le système actuel de la Box 3 a été jugé illégal lorsque le rendement présumé dépasse le rendement réel.

En conséquence, une nouvelle règle – Tegenbewijsregeling (règle de contre‑preuve) – a été introduite en 2025.

Elle permet aux contribuables de :

• Prouver leur rendement réel (effectif) au lieu d’utiliser des rendements présumés;
• Ne payer l’impôt que sur le revenu réel s’il est inférieur;
• Payer zéro impôt en cas de pertes.

Pour l’appliquer, les contribuables doivent déposer le Opgaaf werkelijk rendement (OWR).

Fonctionnement en pratique

• Pour les années fiscales 2017–2024 → formulaire OWR séparé (disponible depuis juillet 2025);
• À partir de 2025 → intégré directement à la déclaration annuelle d’impôt sur le revenu (aangifte inkomstenbelasting).

En pratique, cela signifie :

Pour de nombreux investisseurs, la Box 3 néerlandaise fonctionne déjà comme un impôt sur les rendements réels – pas seulement à partir de 2028, mais dès aujourd’hui.

Évolutions à venir : impôt sur les plus‑values en 2028

Les Pays‑Bas prévoient une réforme majeure de leur système d’imposition des investissements.

À partir de 2028, le modèle actuel de la Box 3 devrait évoluer vers une imposition basée sur les rendements réels.

Cela signifie un passage à un système hybride intégrant des éléments de :

• Fiscalité des plus‑values;
• Imposition de l’appréciation du capital;
• Imposition des revenus d’investissement réels.

Ce qui va changer ?

Dans le nouveau système :

• Les revenus réels (intérêts, dividendes) seront imposés;
• Les hausses de valeur des actifs pourraient devenir imposables;
• Certains actifs seront imposés lors de la réalisation (vente) plutôt qu’annuellement.

Cela représente un changement fondamental, d’un modèle théorique vers un système fondé sur la performance réelle.

Plus‑values réalisées vs latentes

L’un des changements majeurs concerne le traitement des gains.

• Les actions et la crypto pourraient être imposées annuellement, même sans vente;
• L’immobilier pourrait être imposé lors de la vente;

Cela crée un problème potentiel :

Vous pourriez devoir de l’impôt sur des gains sans avoir encaissé de liquidités (problème de liquidité).

C’est une préoccupation majeure pour les investisseurs détenant des actifs à long terme.

Pourquoi c’est important

Ces changements auront un impact significatif sur la gestion des investissements.

• La planification fiscale devient plus complexe;
• Le calendrier des ventes d’actifs devient important;
• La charge fiscale globale peut évoluer selon la structure du portefeuille.

Pour les résidents comme pour les expatriés, comprendre ces évolutions est essentiel pour une planification financière à long terme.

La réforme proposée (Wet werkelijk rendement box 3), approuvée par la Tweede Kamer en février 2026, vise à remplacer totalement le système actuel par une imposition fondée sur les rendements réels.

Toutefois, grâce à la Tegenbewijsregeling, des éléments de ce système s’appliquent déjà aujourd’hui – en particulier pour les contribuables dont les rendements réels sont inférieurs aux rendements présumés.

Impôt sur les plus‑values pour les expatriés

Pour les expatriés, le système néerlandais peut être particulièrement déroutant.

Bien que les mêmes règles s’appliquent à tous, les différences entre systèmes fiscaux entraînent souvent des incompréhensions.

Risques clés

1. Mauvaise compréhension de la Box 3

Beaucoup d’expatriés pensent qu’aucun impôt ne s’applique puisqu’il n’existe pas d’impôt traditionnel sur les plus‑values. En réalité, le patrimoine est tout de même imposé chaque année.

2. Double imposition

Les expatriés peuvent se retrouver dans des situations où :

• Les Pays‑Bas imposent des rendements présumés (Box 3);
• Un autre pays impose les plus‑values réelles.

Sans structuration adéquate, cela peut entraîner des chevauchements d’imposition.

3. Différences de calendrier

Les pays peuvent imposer :

• Au moment de la vente;
• Ou annuellement (comme aux Pays‑Bas).

Ce décalage peut créer des obligations fiscales inattendues.

Décalage pour les expatriés américains (point important)

Pour les expatriés des États‑Unis, la situation est particulièrement complexe.

• Les États‑Unis imposent les plus‑values réelles lors de leur réalisation;
• Les Pays‑Bas imposent des rendements présumés annuellement (Box 3);

Cela signifie :

• Vous pouvez être imposé dans les deux pays selon des règles différentes;
• Les crédits d’impôt peuvent ne pas compenser entièrement l’écart.

Par conséquent, les expatriés américains ont souvent besoin d’une planification fiscale soignée pour éviter les inefficacités.

Erreurs courantes

Même si le système peut sembler simple, de nombreux contribuables comprennent mal le fonctionnement réel de l’impôt sur les plus‑values aux Pays‑Bas.

1. Penser qu’il n’y a aucun impôt

Une idée reçue répandue est qu’aucun impôt ne s’applique puisqu’il n’existe pas d’impôt traditionnel sur les plus‑values.

En réalité :

• La plupart des investissements sont imposés en Box 3;
• L’impôt est appliqué chaque année, indépendamment des gains réels.

2. Ignorer la Box 3

Certains investisseurs se concentrent uniquement sur les profits réalisés et négligent :

• L’imposition annuelle sur la valeur totale des actifs;
• L’impact des rendements présumés;

Cela peut conduire à sous‑estimer la charge fiscale totale.

3. Ne pas anticiper la réforme de 2028

Le passage à une imposition des rendements réels modifiera la façon dont les investissements sont taxés.

Ne pas planifier peut entraîner :

• Une charge fiscale future plus élevée;
• Des structures d’actifs inefficaces.

4. Mauvaise classification des actifs

Mal classer des actifs dans la mauvaise Box fiscale peut entraîner :

• Un impôt trop élevé;
• Des occasions manquées d’optimisation fiscale;
• Des problèmes de conformité.

Comment réduire l’impôt sur les investissements aux Pays‑Bas

Bien que le système soit largement encadré, il existe encore des moyens d’optimiser votre position fiscale.

1. Structuration des actifs (Box 2 vs Box 3)

• Détenir des actifs via une société (Box 2) peut être plus efficace dans certains cas;
• La détention directe relève généralement de la Box 3;

Le choix de la bonne structure dépend de votre stratégie d’investissement.

2. Stratégies de timing

Avec les réformes à venir :

• Le moment de la vente des actifs pourrait devenir plus important;
• Les stratégies de détention long terme vs court terme pourraient avoir des implications fiscales différentes.

3. Utilisation des partenaires fiscaux (abattement doublé)

Les abattements en Box 3 s’appliquent par personne.

Cela signifie :

• Les partenaires peuvent effectivement doubler le seuil d’exonération;
• Les actifs peuvent être répartis entre partenaires pour plus d’efficacité.

4. Structuration professionnelle

En raison de la complexité du système néerlandais – surtout avec les changements à venir – un conseil professionnel peut aider à :

Se préparer aux futures réformes fiscales.

Optimiser l’allocation des actifs;

Éviter la double imposition;

L’essentiel

Les Pays‑Bas n’ont pas d’impôt traditionnel sur les plus‑values – mais cela ne signifie pas que les investissements sont exonérés d’impôt.

À la place, le système des Box – en particulier la Box 3 – détermine comment vos actifs sont imposés, souvent sur la base de rendements présumés plutôt que de profits réels.

Avec d’importants changements attendus à partir de 2028, comprendre le fonctionnement actuel du système – et son évolution – est essentiel pour une planification fiscale efficace.

Foire aux questions

1. Is there capital gains tax in the Netherlands? + −

2. Do I pay tax when I sell stocks? + −

3. How are crypto gains taxed? + −

4. Do you pay Box 3 tax on foreign assets? + −

5. How does the tax-free allowance work in Box 3? + −