Daň z kapitálových zisků v Nizozemsku – jak funguje

Klíčové poznatky:

• V Nizozemsku neexistuje tradiční daň z kapitálových zisků pro většinu fyzických osob;
• Místo toho se investice zdaňují podle systému Box (Box 1, 2 a 3);
• Většina aktiv spadá do Boxu 3, kde se daň počítá z předpokládaného výnosu, nikoli ze skutečného zisku;
• Daň můžete platit i tehdy, když vaše investice nevytvářejí skutečné zisky;
• Box 2 je jediný případ, kdy se zdaňují skutečné kapitálové zisky (pro akcionáře s podílem ≥5 %);
• Od roku 2028 se očekávají zásadní změny, které mohou zavést zdanění skutečných výnosů.

Existuje v Nizozemsku daň z kapitálových zisků?

Krátká odpověď: Ne – v Nizozemsku pro většinu fyzických osob neexistuje tradiční daň z kapitálových zisků.

Místo zdaňování skutečných zisků při prodeji aktiv nizozemský systém používá model zdanění podle Boxů:

• Box 1 → příjmy z práce a z hlavního bydliště;
• Box 2 → příjmy z podstatných podílů (≥5 %);
• Box 3 → úspory a investice (nejrelevantnější pro kapitálové zisky).

Tato struktura často způsobuje zmatek, zejména u expatů a investorů zvyklých na systémy, kde se zisky zdaňují v okamžiku prodeje.

Klíčový rozdíl je:

Neplatíte daň ze skutečných zisků, ale z předpokládaného výnosu.

V praxi to znamená:

• Vaše skutečný zisk či ztráta nejsou hlavním faktorem;
• Daňový úřad předpokládá teoretický výnos z vašich aktiv;
• Daň se uplatňuje na tento předpokládaný výnos, nikoli na vaši skutečnou výkonnost.

Jak se v Nizozemsku zdaňují kapitálové zisky (vysvětlení systému Boxů)

Abyste pochopili, jak kapitálové zisky v Nizozemsku fungují, je zásadní rozebrat systém tří Boxů.

Box 1 – Příjmy z práce a z hlavního bydliště

Box 1 zahrnuje:

• Příjmy ze zaměstnání;
• Příjmy ze samostatné výdělečné činnosti;
• Hlavní bydliště.

Ve většině případů:

• Při prodeji vašeho hlavního bydliště se zpravidla neplatí daň z kapitálových zisků, pokud se skutečně jedná o vaše hlavní bydliště.

Nicméně:

• Pokud je nemovitost využívána jako obchodní majetek, mohou platit odlišná daňová pravidla.

Box 2 – Podstatný podíl (5%+)

Box 2 se uplatní, pokud vlastníte 5 % nebo více akcií ve společnosti.

V takovém případě:

• Skutečné kapitálové zisky se zdaňují;
• Daň se uplatní při prodeji akcií nebo při výplatě dividend.

Typické sazby (2026):

• ~24.5% do určité hranice (pod €68,843);
• ~31% nad touto úrovní.

Toto je nejbližší obdoba tradiční daně z kapitálových zisků v Nizozemsku, protože se zakládá na skutečných ziscích, nikoli na předpokládaných výnosech.

Box 3 – Úspory a investice (nejdůležitější)

S Boxem 3 se většina lidí setkává při zdanění investic.

Týká se:

• Akcií a ETF;
• Kryptoměn;
• Spořicích účtů;
• Druhých domů a investičních nemovitostí.

Klíčové rysy:

• Žádná daň ze skutečných kapitálových zisků;
• Místo toho se daň počítá z předpokládaného výnosu;
• Na takto vypočtený výnos se uplatňuje jednotná sazba přibližně 36 %.

Důležitý poznatek:

Daň můžete platit i tehdy, když se vašim investicím nedaří nebo generují ztráty.

Toto je jeden z nejvíce diskutovaných aspektů nizozemského daňového systému.

Jak funguje Box 3 (současný systém)

Systém Box 3 stanovuje vaši daň podle hodnoty vašich aktiv, nikoli podle vašich skutečných příjmů.

Namísto jednotného předpokládaného výnosu nizozemský daňový systém uplatňuje různé předpokládané výnosy podle typu aktiva.

Například (zjednodušené znázornění):

• Úspory → nižší předpokládaný výnos;
• Investice (akcie, krypto, druhá nemovitost) → vyšší předpokládaný výnos.

Tyto předpokládané výnosy stanovují každoročně daňové orgány a používají se k výpočtu vašeho zdanitelného příjmu v Boxu 3 bez ohledu na vaši skutečnou výkonnost – ledaže požádáte o úpravu (viz níže).

Klíčové prvky

• Vaše aktiva se oceňují k 1. lednu daného zdaňovacího roku;
• Platí daňové osvobození (heffingsvrij vermogen) (až do €59,357 na osobu);
• Různé typy aktiv mají různé předpokládané výnosy;
• Efektivní sazba daně z vypočteného výnosu je 36 %.

Příklad

Předpokládejme:

• Celková aktiva: €150,000
• Daňové osvobození: €59,357
• Základ daně: €93,643

Pokud je předpokládaný výnos 4 %:

• Předpokládaný výnos = €93,643 × 4% = €3,626
• Daň = €3,626 × 36% = €1,305

I když byl váš skutečný výnos:

• €0 nebo záporný

Stále můžete dlužit daň na základě této vypočtené částky.

Proč Nizozemsko nemá tradiční daň z kapitálových zisků

Na rozdíl od zemí jako Spojené království nebo Spojené státy se Nizozemsko u většiny fyzických osob neopírá o tradiční systém daně z kapitálových zisků.

Místo toho používá zjednodušený přístup založený na předpokládaných (domnělých) výnosech.

1. Jednoduchost

Jedním z hlavních důvodů je administrativní jednoduchost.

• Není třeba sledovat pořizovací ceny a prodejní hodnoty;
• Žádné složité výpočty pro každou transakci;
• Žádné časovací strategie založené na tom, kdy aktiva prodat.

To systém zjednodušuje jak pro poplatníky, tak pro daňové orgány.

2. Administrativní efektivita

Zdaněním pevně stanoveného předpokládaného výnosu systém:

• Snižuje složitost vykazování;
• Minimalizuje spory o ocenění a načasování;
• Zefektivňuje výběr daní.

Tato jednoduchost má však svou cenu – daň nemusí odrážet skutečné finanční výsledky.

3. Historický daňový model

Nizozemský systém se historicky zaměřuje na zdanění majetku spíše než realizovaných zisků.

Proto:

• Úspory a investice spadají do Boxu 3;
• Daň se zakládá na celkové hodnotě aktiv, nikoli na zisku z jednotlivých transakcí.

Ač v minulosti účinný, tento model v posledních letech čelí rostoucí kritice.

Zdanění skutečných výnosů: co už se změnilo

Ačkoli Nizozemsko plánuje do roku 2028 plný přechod na zdanění skutečných výnosů, jedna důležitá změna již vstoupila v platnost.

Po rozhodnutí Hoge Raad v červnu 2024 bylo stávající nastavení Boxu 3 shledáno nezákonným v případech, kdy předpokládaný výnos převyšuje skutečný výnos.

V důsledku toho bylo v roce 2025 zavedeno nové pravidlo – Tegenbewijsregeling (pravidlo proti-důkazu).

To umožňuje poplatníkům:

• Prokázat svůj skutečný (reálný) výnos namísto použití předpokládaných výnosů;
• Plat it daň pouze ze skutečného příjmu, pokud je nižší;
• V případě ztrát platit nulovou daň.

Aby to uplatnili, musí poplatníci podat Opgaaf werkelijk rendement (OWR).

Jak to funguje v praxi

• Pro daňová období 2017–2024 → samostatný formulář OWR (dostupný od července 2025);
• Pro rok 2025 a dále → zahrnuto přímo do každoročního přiznání k dani z příjmů (aangifte inkomstenbelasting).

V praxi to znamená:

Pro mnoho investorů již nizozemský Box 3 funguje jako daň ze skutečných výnosů – nejen od roku 2028, ale už dnes.

Připravované změny: daň z kapitálových zisků v roce 2028

Nizozemsko plánuje zásadní reformu svého systému zdanění investic.

Od roku 2028 by měl současný model Boxu 3 přejít na zdanění založené na skutečných výnosech.

To znamená posun k hybridnímu systému, který zahrnuje prvky:

• zdanění kapitálových zisků;
• zdanění kapitálového růstu;
• zdanění skutečných investičních příjmů.

Co se změní?

V novém systému:

• Skutečné příjmy (úroky, dividendy) budou zdaněny;
• Zvýšení hodnoty aktiv se může stát zdanitelným;
• U některých aktiv dojde ke zdanění až při realizaci (prodeji), nikoli každoročně.

Jde o zásadní posun od teoretického modelu k systému založenému na skutečné výkonnosti.

Realizované vs nerealizované zisky

Jednou z nejdůležitějších změn je způsob, jakým se bude nahlížet na zisky.

• Akcie a krypto mohou být zdaňovány ročně, i když nejsou prodány;
• Nemovitosti mohou být zdaněny při prodeji;

To vytváří potenciální problém:

Můžete dlužit daň ze zisků, aniž byste obdrželi hotovost (problém likvidity).

To je významná obava pro investory držící dlouhodobá aktiva.

Proč je to důležité

Tyto změny výrazně ovlivní způsob správy investic.

• Daňové plánování bude složitější;
• Načasování prodeje aktiv se stane důležitým;
• Celková daňová zátěž se může měnit v závislosti na struktuře portfolia.

Pro rezidenty i expaty je pochopení těchto změn klíčové pro dlouhodobé finanční plánování.

Navrhovaná reforma (Wet werkelijk rendement box 3), schválená Tweede Kamer v únoru 2026, si klade za cíl plně nahradit současný systém zdaněním založeným na skutečných výnosech.

Nicméně díky Tegenbewijsregeling jsou prvky tohoto systému v účinnosti již dnes – zejména pro poplatníky, jejichž skutečné výnosy jsou nižší než předpokládané.

Daň z kapitálových zisků pro expaty

Pro expaty může být nizozemský systém obzvlášť matoucí.

Ačkoli pro všechny platí stejná pravidla, rozdíly v daňových systémech jednotlivých zemí často vedou k nedorozuměním.

Klíčová rizika

1. Nepochopení Boxu 3

Mnoho expatů se domnívá, že se daň neplatí, protože neexistuje tradiční daň z kapitálových zisků. Ve skutečnosti se majetek stále zdaňuje každoročně.

2. Dvojí zdanění

Expaté se mohou setkat se situacemi, kdy:

• Nizozemsko zdaňuje předpokládané výnosy (Box 3);
• Jiná země zdaňuje skutečné kapitálové zisky.

Bez správného nastavení to může vést k překrývání daňových povinností.

3. Rozdíly v načasování

Různé země zdaňují:

• V okamžiku prodeje;
• Nebo každoročně (jako v Nizozemsku).

Tento nesoulad může vytvářet neočekávané daňové povinnosti.

Nesoulad u expatů z USA (důležitý postřeh)

Pro expaty ze Spojených států je situace obzvlášť složitá.

• USA zdaňují skutečné kapitálové zisky při realizaci;
• Nizozemsko zdaňuje předpokládané výnosy každoročně (Box 3);

To znamená:

• Můžete být zdaněni v obou zemích podle odlišných pravidel;
• Daňové kredity nemusí rozdíl plně kompenzovat;

V důsledku toho expati z USA často potřebují pečlivé daňové plánování, aby se vyhnuli neefektivitám.

Časté chyby

I když se systém může zdát jednoduchý, mnoho poplatníků nechápe, jak daň z kapitálových zisků v Nizozemsku ve skutečnosti funguje.

1. Předpoklad, že se žádná daň neplatí

Běžným omylem je, že se daň neplatí, protože neexistuje tradiční daň z kapitálových zisků.

Ve skutečnosti:

• Většina investic je zdaňována v Boxu 3;
• Daň se uplatňuje každoročně, bez ohledu na skutečné zisky.

2. Ignorování Boxu 3

Někteří investoři se zaměřují jen na realizované zisky a přehlížejí:

• Každoroční zdanění celkových aktiv;
• Dopad předpokládaných výnosů;

To může vést k podcenění celkové daňové povinnosti.

3. Neplánování s ohledem na reformu v roce 2028

Připravovaný přechod na zdanění skutečných výnosů změní způsob, jakým se investice zdaňují.

Nedostatečné plánování může vést k:

• Vyšší budoucí daňové zátěži;
• Neefektivním strukturám majetku.

4. Nesprávná klasifikace aktiv

Nesprávné zařazení aktiv do špatného boxu může vést k:

• Přeplácení na daních;
• Promeškání možností daňové optimalizace;
• Problémům s dodržováním předpisů.

Jak snížit daně z investic v Nizozemsku

Ačkoli je systém z velké části daný, stále existují způsoby, jak optimalizovat svou daňovou pozici.

1. Strukturování aktiv (Box 2 vs. Box 3)

• Držení aktiv prostřednictvím společnosti (Box 2) může být v některých případech efektivnější;
• Přímé vlastnictví obvykle spadá do Boxu 3;

Volba správné struktury závisí na vaší investiční strategii.

2. Strategie načasování

S nadcházejícími reformami:

• Načasování prodeje aktiv může být důležitější;
• Strategie dlouhodobého vs. krátkodobého držení mohou mít odlišné daňové dopady.

3. Využití partnerů (dvojnásobný limit)

Osvobození v Boxu 3 se vztahuje na jednotlivce.

To znamená:

• Partneři mohou účinně zdvojnásobit limit osvobození;
• Aktiva lze pro efektivitu rozdělit mezi partnery.

4. Profesionální nastavení struktury

Vzhledem ke složitosti nizozemského systému – zejména s blížícími se změnami – může odborné poradenství pomoci:

Připravit se na budoucí daňové reformy.

Optimalizovat alokaci aktiv;

Vyhnout se dvojímu zdanění;

Shrnutí

Nizozemsko nemá tradiční daň z kapitálových zisků – to však neznamená, že jsou investice bez daně.

Místo toho o zdanění vašich aktiv rozhoduje systém Box – zejména Box 3 – často na základě předpokládaných výnosů, nikoli skutečných zisků.

S ohledem na zásadní změny očekávané od roku 2028 je pochopení toho, jak systém funguje dnes – a jak se bude vyvíjet – zásadní pro efektivní daňové plánování.

Často kladené otázky

1. Is there capital gains tax in the Netherlands? + −

2. Do I pay tax when I sell stocks? + −

3. How are crypto gains taxed? + −

4. Do you pay Box 3 tax on foreign assets? + −

5. How does the tax-free allowance work in Box 3? + −