Налог на прирост капитала в Нидерландах — как это работает

Ключевые выводы:

• В Нидерландах нет традиционного налога на прирост капитала для большинства физических лиц;
• Вместо этого инвестиции облагаются по системе Боксов (Бокс 1, 2 и 3);
• Большинство активов попадает в Бокс 3, где налог основывается на предполагаемой доходности, а не фактической прибыли;
• Вы можете платить налог даже при отсутствии реальной прибыли;
• Бокс 2 — единственный случай, когда облагается фактический прирост капитала (для держателей доли ≥5%);
• С 2028 года ожидаются серьёзные изменения, возможно — введение налогообложения реальных доходов.

Есть ли в Нидерландах налог на прирост капитала?

Короткий ответ: нет — в Нидерландах для большинства физических лиц нет традиционного налога на прирост капитала.

Вместо налогообложения фактической прибыли при продаже активов нидерландская система использует модель налогообложения по Боксам:

• Бокс 1 → доход от работы и основного места жительства;
• Бокс 2 → доход от существенного участия (≥5%);
• Бокс 3 → сбережения и инвестиции (наиболее релевантно для прироста капитала).

Эта структура часто вызывает путаницу, особенно у экспатов и инвесторов, привыкших к системам, где прибыль облагается в момент продажи.

Ключевое отличие:

Налогооблагается не фактическая прибыль, а предполагаемая доходность.

На практике это означает:

• Реальная прибыль или убыток — не главный фактор;
• Налоговый орган предполагает теоретическую доходность активов;
• Налог применяется к этой предполагаемой доходности, а не к фактическим результатам.

Как облагается прирост капитала в Нидерландах (объяснение системы Боксов)

Чтобы понять, как работает налогообложение прироста капитала в Нидерландах, важно разобрать систему из трёх Боксов.

Бокс 1 — доход от работы и основного жилья

Бокс 1 включает:

• Доход от наёмной работы;
• Доход от самостоятельной деятельности;
• Основное жильё.

В большинстве случаев:

• Налог на прирост капитала при продаже вашего основного жилья не взимается, если объект действительно признаётся основным местом проживания.

Однако:

• Если недвижимость используется как актив бизнеса, могут применяться иные правила налогообложения.

Бокс 2 — существенное участие (5%+)

Бокс 2 применяется, если вы владеете 5% и более акций компании.

В этом случае:

• Облагается фактический прирост капитала;
• Налог взимается при продаже акций или получении дивидендов.

Типичные ставки (2026):

• ~24,5% до порогового уровня (ниже €68,843);
• ~31% сверх этого уровня.

Это наиболее близко к традиционному налогу на прирост капитала в Нидерландах, поскольку он основан на реальной прибыли, а не на предполагаемой доходности.

Бокс 3 — сбережения и инвестиции (наиболее важно)

С Боксом 3 большинство физических лиц сталкивается при налогообложении инвестиций.

Он применяется к:

• Акциям и ETF;
• Криптовалюте;
• Сберегательным счетам;
• Второму жилью и инвестиционной недвижимости.

Ключевые особенности:

• Нет налога на фактический прирост капитала;
• Вместо этого налог считается исходя из предполагаемой доходности;
• К рассчитанной доходности применяется единая ставка налога примерно 36%.

Важный момент:

Вы можете платить налог, даже если ваши инвестиции показывают слабые результаты или приносят убытки.

Это один из самых спорных аспектов нидерландской налоговой системы.

Как работает Бокс 3 (текущая система)

Система Бокса 3 определяет ваш налог исходя из стоимости активов, а не фактического дохода.

Вместо фиксированной нормы доходности нидерландская налоговая система применяет разные предполагаемые доходности в зависимости от типа актива.

Например (упрощённо):

• Сбережения → более низкая предполагаемая доходность;
• Инвестиции (акции, криптовалюта, вторая недвижимость) → более высокая предполагаемая доходность.

Эти предполагаемые доходности ежегодно устанавливаются налоговыми органами и используются для расчёта вашей налогооблагаемой базы по Боксу 3, независимо от ваших фактических результатов — если только вы не подаёте заявление на корректировку (см. ниже).

Ключевые элементы

• Ваши активы оцениваются на 1 января налогового года;
• Применяется необлагаемый минимум (heffingsvrij vermogen) — до €59,357 на человека;
• Для разных типов активов устанавливаются разные предполагаемые доходности;
• Эффективная ставка налога на рассчитанную доходность составляет 36%.

Пример

Предположим:

• Совокупные активы: €150,000
• Необлагаемый минимум: €59,357
• Налогооблагаемая база: €93,643

Если предполагаемая доходность — 4%:

• Предполагаемая доходность = €93,643 × 4% = €3,626
• Налог = €3,626 × 36% = €1,305

Даже если ваша фактическая доходность была:

• €0 или отрицательной

Вы всё равно можете быть должны налог, рассчитанный исходя из этой суммы.

Почему в Нидерландах нет традиционного налога на прирост капитала

В отличие от таких стран, как Великобритания или США, Нидерланды не используют традиционную систему налога на прирост капитала для большинства физических лиц.

Вместо этого применяется упрощённый подход, основанный на предполагаемой (условной) доходности.

1. Простота

Одна из главных причин — административная простота.

• Нет необходимости отслеживать цены покупки и продажи;
• Нет сложных расчётов по каждой сделке;
• Нет стратегий по выбору момента продажи активов.

Это упрощает систему как для налогоплательщиков, так и для налоговых органов.

2. Административная эффективность

Облагая фиксированную предполагаемую доходность, система:

• Снижает сложность отчётности;
• Минимизирует споры по оценке и срокам;
• Упрощает сбор налогов.

Однако у этой простоты есть цена — налог может не отражать фактических финансовых результатов.

3. Историческая модель налогообложения

Исторически нидерландская система была ориентирована на налогообложение богатства, а не реализованного прироста.

Поэтому:

• Сбережения и инвестиции относятся к Боксу 3;
• Налог рассчитывается исходя из совокупной стоимости активов, а не прибыли по сделкам.

Хотя в прошлом модель была эффективной, в последние годы она всё чаще подвергается критике.

Налогообложение реальных доходов: что уже изменилось

Хотя Нидерланды планируют полный переход к налогообложению фактических доходов к 2028 году, важное изменение уже вступило в силу.

После решения Hoge Raad в июне 2024 года действующая система Бокса 3 была признана неправомерной в случаях, когда предполагаемая доходность превышает фактическую.

В результате в 2025 году было введено новое правило — Tegenbewijsregeling (правило встречного доказательства).

Это позволяет налогоплательщикам:

• Подтвердить свою фактическую (реальную) доходность вместо использования предполагаемых значений;
• Платить налог только с реального дохода, если он ниже;
• Не платить налог при убытках.

Чтобы воспользоваться этим, налогоплательщики должны подать Opgaaf werkelijk rendement (OWR).

Как это работает на практике

• Для налоговых лет 2017–2024 → отдельная форма OWR (доступна с июля 2025 года);
• Для 2025 года и далее → включается прямо в ежегодную декларацию по подоходному налогу (aangifte inkomstenbelasting).

На практике это означает:

Для многих инвесторов нидерландский Бокс 3 уже фактически является налогом на реальные доходы — не с 2028 года, а уже сегодня.

Грядущие изменения: налог на прирост капитала в 2028 году

Нидерланды планируют масштабную реформу своей системы налогообложения инвестиций.

С 2028 года ожидается переход действующей модели Бокса 3 к налогообложению на основе фактических доходов.

Это означает переход к гибридной системе, включающей элементы:

• Налогообложения прироста капитала;
• Налогообложения прироста стоимости капитала;
• Налогообложения реального инвестиционного дохода.

Что изменится?

В новой системе:

• Фактический доход (проценты, дивиденды) будет облагаться;
• Увеличение стоимости активов может стать объектом налогообложения;
• Некоторые активы будут облагаться при реализации (продаже), а не ежегодно.

Это фундаментальный сдвиг от теоретической модели к системе, основанной на реальных результатах.

Реализованные и нереализованные прибыли

Одно из важнейших изменений — порядок налогообложения прибыли.

• Акции и криптовалюта могут облагаться ежегодно, даже без продажи;
• Недвижимость может облагаться при продаже;

Это создаёт потенциальную проблему:

Вы можете быть должны налог с прибыли, не получив при этом наличных средств (проблема ликвидности).

Это серьёзная проблема для инвесторов, держащих долгосрочные активы.

Почему это важно

Эти изменения существенно повлияют на управление инвестициями.

• Налоговое планирование усложнится;
• Станет важным выбор времени продажи активов;
• Совокупная налоговая нагрузка может измениться в зависимости от структуры портфеля.

И для резидентов, и для экспатов понимание этих грядущих изменений критически важно для долгосрочного финансового планирования.

Предлагаемая реформа (Wet werkelijk rendement box 3), одобренная Tweede Kamer в феврале 2026 года, нацелена на полную замену текущей системы налогообложением на основе фактических доходов.

Однако благодаря Tegenbewijsregeling элементы этой системы уже действуют сегодня — особенно для налогоплательщиков, чья реальная доходность ниже предполагаемой.

Налог на прирост капитала для экспатов

Для экспатов нидерландская система может быть особенно запутанной.

Хотя правила одинаковы для всех, различия в налоговых системах разных стран часто приводят к недопониманию.

Ключевые риски

1. Неправильное понимание Бокса 3

Многие экспаты полагают, что налог не взимается, поскольку нет традиционного налога на прирост капитала. На практике состояние всё равно облагается ежегодно.

2. Двойное налогообложение

Экспаты могут столкнуться со следующими ситуациями, когда:

• Нидерланды облагают предполагаемую доходность (Бокс 3);
• Другая страна облагает фактический прирост капитала.

Без надлежащего структурирования это может привести к наложению налоговых обязательств.

3. Различия по моменту налогообложения

Разные страны облагают:

• В момент продажи;
• Или ежегодно (как в Нидерландах).

Это несоответствие может привести к неожиданным налоговым обязательствам.

Несоответствие для экспатов из США (важное замечание)

Для экспатов из Соединённых Штатов ситуация особенно сложна.

• США облагают фактический прирост капитала при реализации;
• Нидерланды облагают предполагаемую доходность ежегодно (Бокс 3);

Это означает:

• Вы можете облагаться налогом в обеих странах по разным правилам;
• Налоговые кредиты могут не полностью компенсировать разницу;

В результате экспатам из США часто требуется тщательное налоговое планирование, чтобы избежать неэффективности.

Распространённые ошибки

Хотя система может казаться простой, многие налогоплательщики неправильно понимают, как налог на прирост капитала в Нидерландах работает на практике.

1. Предположение, что налога вовсе нет

Распространённое заблуждение — что налога нет, поскольку отсутствует традиционный налог на прирост капитала.

На практике:

• Большинство инвестиций облагаются в Боксе 3;
• Налог взимается ежегодно, независимо от фактической прибыли.

2. Игнорирование Бокса 3

Некоторые инвесторы фокусируются только на реализованной прибыли и упускают:

• Ежегодное налогообложение совокупных активов;
• Влияние предполагаемой доходности;

Это может привести к недооценке общей налоговой нагрузки.

3. Отсутствие планирования в преддверии реформы 2028 года

Грядущий переход к налогообложению фактических доходов изменит порядок налогообложения инвестиций.

Отсутствие планирования может привести к:

• Более высокой будущей налоговой нагрузке;
• Неэффективным структурам владения активами.

4. Неправильная классификация активов

Неверное отнесение активов к неправильному Боксу может привести к:

• Переплате налогов;
• Упущенным возможностям оптимизации;
• Рискам несоблюдения требований.

Как снизить налоги на инвестиции в Нидерландах

Хотя система во многом фиксирована, всё же есть способы оптимизировать вашу налоговую позицию.

1. Структурирование активов (Бокс 2 vs Бокс 3)

• Владение активами через компанию (Бокс 2) в ряде случаев может быть более эффективным;
• Прямое владение обычно подпадает под Бокс 3;

Выбор правильной структуры зависит от вашей инвестиционной стратегии.

2. Стратегии выбора времени

В преддверии реформ:

• Момент продажи активов может стать более важным;
• Стратегии долгосрочного и краткосрочного владения могут иметь разные налоговые последствия.

3. Использование фискальных партнёров (двойной вычет)

Необлагаемые минимумы в Боксе 3 применяются на каждого человека.

Это означает:

• Фискальные партнёры могут фактически удвоить необлагаемый порог;
• Активы можно распределить между партнёрами для повышения эффективности.

4. Профессиональное структурирование

Из‑за сложности нидерландской системы — особенно с учётом грядущих изменений — профессиональная консультация поможет:

Подготовиться к будущим налоговым реформам.

Оптимизировать распределение активов;

Избежать двойного налогообложения;

Итог

В Нидерландах нет традиционного налога на прирост капитала — но это не значит, что инвестиции не облагаются налогом.

Вместо этого система Боксов — прежде всего Бокс 3 — определяет, как облагаются ваши активы, зачастую исходя из предполагаемой доходности, а не фактической прибыли.

С ожидаемыми с 2028 года значительными изменениями понимание того, как система работает сегодня и как она будет развиваться, имеет ключевое значение для эффективного налогового планирования.

Часто задаваемые вопросы

1. Есть ли в Нидерландах налог на прирост капитала? + −

2. Плачу ли я налог при продаже акций? + −

3. Как облагается доход от криптовалюты? + −

4. Облагаются ли иностранные активы налогом по Боксу 3? + −

5. Как работает необлагаемый минимум в Боксе 3? + −